DLUHOPISY část 3. „JAK POZNAT BEZPEČNOU VARIANTU DLUHOPISU?“
24. červen 2023Abychom našli bezpečnou variantu dluhopisu, musíme být na kritéria společnosti vydávající dluhopisy poměrně přísní.
DLUHOPISY část 3. „JAK POZNAT BEZPEČNOU VARIANTU DLUHOPISU?“Chceme, abychom měli k dispozici:
- Prospekt
- účetní výkazy společnosti na justice.cz, reportuje 3 a více let
- firma funguje 5 a více let
- tržby společnosti přesahují 3 mld. Kč ročně (optimálně 10 mld. Kč)
- zisková marže společnosti je vyšší než 20 %.
- výše dluhu společnosti je nižší než dvojnásobek hrubého zisku.
- poměr zisku společnosti vůči úrokům z dluhu je vyšší než 10 %.
Dostaneme kritéria, která jsou výtažkem z metodiky ratingové agentury, která hodnotí nejen korporátní dluhopisy, ale třeba i státní dluhopisy a státy samotné. Jejich splněním se jedná o poměrně bezpečný dluhopis, kterému by byl přidělen vysoký rating.
Toto hodnocení je zjednodušené a pomůže Vám v hledání, ale měli bychom si udělat podstatně hlubší analýzu, než dluhopis zahrnete do portfolia.
Pokud sami nerozumíte účetním a finančním výkladům a nedokážete si základní ukazatele spočítat, byste je měli konzultovat s odborníkem, který je analýzu schopen zpracovat a výsledky s Vámi diskutovat.
Když chcete investovat do dluhopisu malé firmy, vždy chtějte alespoň účetní výkazy za poslední 3 roky. Pokud se k nim nemůžete dostat, držte se od takového dluhopisu dál. Protože krásná prezentace a schválený prospekt od ČNB Vám peníze nezachrání.
A příště si řekneme co dělat, když emitent dluhopisu neplní své závazky…