DLUHOPISY – INVESTIČNÍ PŘÍLEŽITOST!

O dluhopisech jako zajímavé investiční příležitosti dneška jsem psal již před několika měsíci. Považuji ji však za natolik zajímavou, že o ní teď napíši znovu. Je škoda ji nevyužít.

PODOTÝKÁM, ŽE SE BAVÍME O DLUHOPISOVÝCH FONDECH, NE JEDNOTLIVÝCH DLUHOPISOVÝCH EMISÍCH.

Proč jsou nyní dluhopisy zajímavé?

Dluhopisy, a to zejména státní, jsou méně rizikové aktivum než akcie a díky tomu, že se očekává postupné snižování sazeb centrálních bank, tak z toho nebudou těžit jenom akcie, ale velmi pozitivně se to projeví právě i do cen dluhopisů.

Existuje velmi silný vztah mezi úrokovou sazbu a cenou dluhopisu. Pokud to zjednoduším, tak v případě růstu úrokových sazeb cena dluhopisů klesá a pokud centrální banky snižují sazby, tak cena dluhopisů, a tedy mé investice, roste. Toto bylo hodně vidět minulý rok, protože všechny centrální banky velmi rychle zvyšovaly úrokové sazby a z toho důvodu ceny dluhopisů v loňském roce velmi významně poklesly.

Dluhopisy sice v tomto roce rostou, ale ještě zdaleka nedosáhly cen z období před poklesem.

Jaké sazby ČNB jsou očekávány za rok až dva roky?

Pokud se podíváme konkrétně na vývoj v České republice, tak repo sazba České národní banky v současné době činí 7 %. Samozřejmě, že stále může dojít k tomu, že ČNB ještě sazby zvýší, ale pokud se podíváme na tzv. výnosovou křivku a konkrétně na to, jakou trh očekává sazbu za 1 rok nebo za 2 roky, tak můžeme vidět, že je očekáváno snižování sazeb.  Za 1 rok je očekávána sazba 6,09%, za 2 roky 5,73%.

Předpokládám, že i většina z vás spíše očekává, že pravděpodobně v průběhu příštího roku, a nebo toho dalšího, skutečně k postupnému snižování sazeb dojde. A to nejen v ČR, ale v zahraničí. A z tohoto poklesu právě budou dluhopisy těžit. Očekávaný výnos dluhopisů lze spočítat. Lze i poměrně dobře spočítat, jaký přesně výnos se dá například u investice do dluhopisového fondu dosáhnout.

Výnosy fondů krátkodobých dluhopisů vycházení v rozmezí 6 – 7 % a v případě dlouhodobých dluhopisů dokonce 7-9%. A to je při poměrně nízké rizikovosti dluhopisů určitě zajímavý výnos!

Bude snižování sazeb pozitivní?

V tomto článku jsem Vám chtěl ukázat, jak se dluhopisy chovají. A protože dříve či později dojde k tomu, že centrální banky budou úrokové sazby snižovat, budou z toho dluhopisy zajímavě těžit.

A budou růst nejen dluhopisy...

Když budou sazby klesat, tak to také firmám zlevní financování a jejich hodnota poroste. Tzn. snižování sazeb bude mít pozitivní vliv na akcie.

Zlevnění financování bude mít dále také pozitivní vliv na nemovitosti. 

A pokud si tedy člověk začne už nyní tvořit portfolio z široké škály aktiv, tak má velmi vysokou pravděpodobnost, že na postupném poklesu úrokových sazeb vydělá. Zatímco když peníze nechá někde na účtu, tak má bohužel velmi vysokou pravděpodobnost, že na těch penězích reálně ztratí.

Investování tedy nemusí být jenom o akciích. Může být i o dluhopisech a stále lze dosáhnout zajímavého výnosu.

 

Nechcete přicházet o novinky ze světa financí? Přihlaste se k odběru newsletteru ZDE