JAK VYBRAT INVESTIČNÍ FOND DO PORTFOLIA? (1/2)
1. listopad 2025Rozhodli jste se investovat, stanovili jste si investiční cíle, investiční horizont a rozložení investičních aktiv. A teď byste měli vybrat konkrétní investiční fondy… Jenže, jak na to?
JAK VYBRAT INVESTIČNÍ FOND DO PORTFOLIA? (1/2)Vybírat můžete z tisíců fondů. A není jednoduché se v nich vyznat. Je podstatné zvolit správná kritéria.
Základní kritéria pro výběr investičního fondu jsou:
- podstupované riziko,
- výše poplatků,
- velikost podílového fondu
- typ fondu,
- dostupnost investovaného kapitálu,
- historický vývoj fondu a současná situace na trhu
Tyto informace najdete v tzv. zjednodušeném statusu fondu. Tento dokument by vám měla předložit investiční společnost nebo poradce. Případně jej můžete dohledat na webových stránkách investiční společnosti.
Nejdůležitější informace najdete v tzv. factsheetu fondu. Je to dokument, kde najdete, do jakých investičních aktiv fond investuje a v jakých měnách. Dále zde najdete celkovou nákladovost fondu, doporučený investiční horizont či historickou výkonnost fondu, kdo ho řídí a s jakým benchmarkem se fond porovnává.
- PODSTUPOVANÉ RIZIKO
Riziko je míra kolísání (volatilita) výnosů fondu. Kolísání je větší u akciových fondů než u dluhopisových případně nemovitostních. Volatilita se počítá jako směrodatná odchylka od průměrného výnosu.
Hlavním ukazatelem, který najdete u každého fondu, je SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator), který fondy dělí do sedmi rizikových tříd na základě historické volatility. Čím vyšší je SRRI, tím rizikovější je fond.
- VÝŠE POPLATKŮ
Poplatky jsou důležitým parametrem, který může významným způsobem ovlivnit váš výnos.
Prvním poplatkem, se kterým se u fondu setkáte je vstupní poplatek. To je procento, které si fond vezme z vaší investice, při jejím nákupu. U rizikovějších a potenciálně výnosnějších (např. akciových) fondů jsou tyto poplatky obvykle vyšší.
Vyšší vstupní poplatky jsou u aktivně spravovaných fondů. U pasivně spravovaných fondů jsou vstupní poplatky nižší.
Dalším poplatkem je manažerský poplatek (tzv. management fee). Většinou je určen procentem a strhává se ročně z nainvestované částky. Tento poplatek není na první pohled vidět, protože fondy své výnosy prezentují po jak čisté, tedy po stržení manažerského poplatku. A můžete najít obdobné fondy, z nichž jeden má management fee 3% a druhý 2%. Vybral bych samozřejmě fond s nižším poplatkem. V informacích o fondu najdete celkové poplatky fondu označené zkratkou TER.
Existují ještě dva poplatky, se kterými se můžete u fondu setkat. Výstupní poplatek, uplatňovaný při prodeji podílových listů a poplatek z výnosu (success fee), což je poplatek, které si některé fondy strhávají z části výnosů, který překročí stanovený cíl. S success fee se často setkáme u penzijních fondů. Podle mě se vždy dají najít fondy, které tyto poplatky nemají. Každopádně si na něj dejte pozor.
Zbývající kritéria popíši v druhé části článku.