MEZERA VE VÝNOSECH
6. březen 2026Z několika studií je prokázáno, že investoři do investičních fondů dosahují menších výnosů, než je výnos, který tyto investiční fondy dosahují. To je zvláštní, že? Logické je předpokládat, že investoři dosahují stejných výnosů jako fondy, do kterých investují. Ale není tomu tak.
MEZERA VE VÝNOSECHStudie analytické společnosti Morgnistar tvrdí, že v letech 2012 – 2022 dosáhli investoři o 1,7% nižší výnos než byl výnos jimi držených fondů za stejné období. Počítají se desetileté průměrné roční výnosy.
A zajímavé je, že si za to investoři mohou sami. Tato ztráta pramení z nevhodného nakupování a prodávání podílových fondů a ETF, což investory stálo téměř čtvrtinu výnosu, který by získali, kdyby jednoduše nakoupili a drželi. Na obrázku k článku je vidět ztráta u jednotlivých typů aktiv.
Dle této studie se nejvíce dařilo smíšeným strategiím, které kombinují akcie, dluhopisy a další třídy aktiv. Čím volatilnější fond, tím vznikla větší mezera ve výnosu. Z hlediska výnosové mezery jsou nejrizikovější sektorové a netradiční akciové fondy.
Snížit mezeru není složité a je potřeba dodržovat pouze několik jednoduchých pravidel:
- stačí investovat do menšího počtu široce diverzifikovaných fondů
- automatizujte úkony jako je rebalancování portfolia
- vyhýbejte se volatilním a úzce zaměřeným fondům
- nesnažte se v investování hledat složitost, stačí jednoduchý přístup k investování
Největší problémy způsobuje jednání investora pod emocemi. Je potřeba zachovat si odstup a k investování přistupovat pragmaticky a s klidnou hlavou. Může vám v tom pomoci spolupráce s investičním poradcem.