PROČ SE VYPLŇUJE INVESTIČNÍ DOTAZNÍK?

6. září 2026

S investičním dotazníkem se setkal každý, kdo investuje. Ale někteří lidé nevědí, proč se vlastně investiční dotazník vyplňuje.

Investiční dotazník je povinnost, kterou ukládá evropská směrnice MiFID II a takí náše zákony. Zjišťuje znalosti investora, jeho zkušenosti, finanční situaci, investiční cíle, toleranci k riziku a časový horizont investice. Slouží hlavně k ochraně investora a zajištění toho, aby investiční poradce nebo instituce, která investici prodává, doporučil pro investora vhodné nebo alespoň přiměřené produkty.

Investiční dotazník je rozdělen na několik okruhů otázek.

1. První okruh zkoumá znalosti a zkušenosti. Otázky se ptají na to, zda investor již někdy investoval, co čeho a jestli má alespoň základní znalosti investičních pojmů.

2. Druhý okruh zjišťuje finanční situaci investora. Otázky se zaměřují na příjmy a závazky, finanční rezervu a podíl investice na majetku investora. Cílem je ověřit, zda je finanční situace investora nakolik dobré, že ustojí případný krátkodobý pokles hodnoty investice.

3. Ve třetím okruhu jsou otázky na investiční cíle a investiční horizont. Z odpovědí by mělo být zřejmé, jaké jsou cíle investora. A hlavně na jak dlouho chce peníze odložit. Čím delší investiční horizont má, tím rizikovější mohou být jeho investice. Důležitá je i schopnost nést ztrátu. Do této části také patří otázky na udržitelné ESG investice.

Na dotazník není potřeba se nějak speciálně připravovat – není to test. Ale dobré je rozmyslet si cíle, důvody i přístup k riziku. Dotazník by měl být vyplněn pravdivě a úplně. Jinak postrádá smysl a v konečném důsledku může investor investovat do něčeho, co pro něj není vhodné.

Vyplnění investičního dotazníku se dá odmítnout. Nicméně v případě poradenství nemůže poradce ani investiční společnost službu poskytnout.

Investiční dotazník lze kdykoli aktualizovat. Může se změnit životní a příjmová situace i zlepšit zkušenosti v oblasti investování.

Po vyplnění přijde na řadu vyhodnocení dotazníku. U poradenství je výstupem doporučení vhodnosti — konkrétní portfolio v souladu s cíli, horizontem a tolerancí k riziku. U zprostředkování upozornění na přiměřenost investičních produktů. Pokud se ale investor rozhodne neřídit se doporučením na základě investičního dotazníku, může v případě zprostředkování investovat i do produktů, které pro nej nejsou podle dotazníku vhodné.

Nicméně bych investiční dotazník nepodceňoval. Je to rozhodně rozumný nástroj a nad výstupem je potřeba se přinejmenším zamyslet.

 

Nechcete přicházet o novinky ze světa financí? Přihlaste se k odběru newsletteru ZDE