VÍTE, CO JE INVESTOVÁNÍ NA PÁKU?
10. březen 2024Investování na páku znamená investování s využitím úvěru.
VÍTE, CO JE INVESTOVÁNÍ NA PÁKU?Název investování za pomocí finanční páky, vychází z fyzikálního pojmu páka, protože při použití páky potřebujete malou sílu k velkým pohybům.
V investování používáte svůj vlastní malý kapitál a k tomu si půjčíte cizí kapitál. A díky tomu můžete dělat velké výnosy.
Investování na páku je výnosné samozřejmě jen tehdy, pokud jsou výnosy z investic vyšší než úroky, které musíte platit za půjčení peněz.
Podobná princip se často používá v podnikání nebo při koupi investiční nemovitosti na hypotéku.
Podnikatelé, firmy mají vlastní kapitál a také cizí zdroje. Cizí zdroje si půjčují, aby k rozvoji svého podnikání nemuseli používat vlastní kapitál. A díky tomu mohli zvětšit své výnosy. Předpoklad je, že byznys vynáší daleko víc, než je úrok, za který si půjčují.
U koupe investiční nemovitosti to má smysl, pokud jsou úroky z hypotéky relativně nízké. A zároveň nemovitosti jsou konzervativnější investicí než třeba akcie.
Nic však není bez rizika. Velmi rizikové je využívat tzv. „margin“ u obchodníka s cennými papíry. Obchodník s cennými papíry vám (proti vašemu portfoliu) půjčí na určitou část portfolia peníze. A vy je můžete investovat.
Obchodník každou akcii, nebo aktivum průběžně oceňuje, aby stanovil aktuální hodnotu portfolia a určil, jak vysoký je možné mít úvěr proti této hodnotě.
Ve chvíli, kdy hodnota portfolia klesne pod hodnotu, která je pro obchodníka hranicí maximálního úvěru, obchodník začne vyprodávat vaše pozice. Aby si zajistil splacení úvěru.
Tomu se říká „margin call“. A může se stát, že obchodník najednou vyprodá veškeré vaše pozice. A zaplatí z nich dluh, který u něj máte. A tím se z dočasné ztráty akcií, které držíte, stane trvalá ztráta.
Vývoj cen akcií je sám o sobě velkým rizikem.
Řekněme, že uvažujete o 10letém horizontu investice do akcií. Jenže na 10letém horizontu nelze zaručit, že akcie budou v plusu. V historii většina 10letých horizontů pro investici do široce diverzifikovaného akciového trhu stačila. Ale byla také období, kdy 10 let nestačilo.
Pokud dokonce investujete do jednotlivé akcie, tak tam není zaručeno vůbec nic. Akcie může zmizet z trhu - takových případů známe celou řadu. To už je spíše spekulace, než investice.
Investování na páku může být výnosnější, ale je také rizikovější. A je při něm několik rizik, která mohou znamenat trvalou ztrátu.
Proto svým klientům investování na páku nedoporučuji.