DLUHOPISY část 2. „O JAKÝCH DLUHOPISECH SE DÁ UVAŽOVAT?“
24. červen 2023Rizikové dluhopisy „bez úmyslu podvést“
DLUHOPISY část 2. „O JAKÝCH DLUHOPISECH SE DÁ UVAŽOVAT?“
Zde se jedná o dluhopisy, které také nemusí dopadnout dobře, ale u větších portfolií (15 mil. Kč a více) mohou být zajímavým doplňkem.
Jak vyhodnotit, jestli takový dluhopis do portfolia zahrnout?
Měly by být dohledatelné alespoň tyto informace:
- prospekt,
- účetní výkazy na justice.cz, alespoň za poslední 2 roky
- firma funguje alespoň 3 roky
Pak má smysl se dluhopisem zabývat více do hloubky.
Další informace, které je třeba zjistit:
- Tržby by měli být alespoň 500 mil. Kč ročně.
- Zisková marže by měla být vyšší než 5 %. (Vypočte se jako hrubý zisk / tržby.)
- Výše dluhu musí být nižší než trojnásobek hrubého zisku.
- Poměr zisku vůči úrokům z dluhu musí být nejméně 6 %.
- Splatnost maximálně 3 roky.
Čím delší splatnost, tím větší riziko. Splatnost 5 a více let je příliš velké riziko.
Když budou splněna i tato kritéria, našli jste dluhopis, který je sice rizikový, ale bude-li mít smysluplný výnos, dá se uvažovat nad jeho zahrnutím do portfolia. Ale NEJEDNÁ SE o konzervativní investici!
Proto by měl být dluhopis pouze doplňkem portfolia, který může přinést výnos navíc, ale je hodně rizikový. Měli byste do něj proto investovat jen ty peníze, kde Vás nebude trápit, že o ně přijdete!
Jak poznat bezpečnou variantu dluhopisu?
To zase příště…