V HLAVNÍ ROLI EMOCE
17. květen 2025Investování s sebou přináší silné emoce – nadšení ze zisku, strach při poklesech a vztek při ztrátách. Emocím hodně podléháme a ovlivňují i náš úsudek a rozhodování. Bohužel spíše negativně. V nadšení kupujeme předražené investice a v panice a strachu prodáváme v době, kdy bychom měli naopak investovat. Emoce s sebou přinášejí zkreslení rozhodování.
V HLAVNÍ ROLI EMOCENejčastější chyby, kterých se při rozhodování v emocích dopouštíme jsou tyto:
- Efekt FOMO (fear of missing out) je strach investorů z toho, že přijdou o zisky tím, že nebudou mít zainvestováno, vede často k nákupu na vrcholu trhu bez hlubší analýzy.
- Sklon k nadměrnému sebevědomí vede investory k tomu, že příliš věří ve své vlastní schopnosti, a to může způsobit podcenění rizik a chybná rozhodnutí.
- Vyhýbání se trhu, kdy po ztrátách někteří investoři trh opustí a dále neinvestují, což jim znemožní využít výhodných nákupů v době nízkých cen. Mohou tak získat mylný dojem, že investování nefunguje.
- Strach ze ztráty je silná motivace, protože lidé často reagují silněji na ztráty než na zisky, což je známé jako averze ke ztrátě. Výsledkem je snaha vyhnout se jakékoli ztrátě, i když to může znamenat opuštění jinak výhodné investice.
- Panika a prodej nastupuje při poklesu trhu, kdy investoři často prodávají ve snaze minimalizovat ztráty, čímž však realizují ztrátu a přicházejí o potenciální budoucí růst.
- Potvrzovací zkreslení (confirmation bias) je psychologicky zajímavé. Investoři mají tendenci hledat informace, které podporují jejich původní názor nebo investiční rozhodnutí, a ignorují informace, které jsou v rozporu s jejich očekáváním. Tento sklon může vést k nákupu, držbě i prodeji investice, u které existují jasné signály hovořící pro opačné chování.
Vyhnout se takovým zkreslením a zkrotit své emoce není jednoduché.
Podle mě nejlépe funguje vzdělávat se a případně konzultovat s odborníky. Čím víc toho budete vědět a čím víc budete chápat fungování trhů a investování vůbec, tím méně budete podléhat emocím, protože si dokážete vysvětlit situaci a představit další vývoj. Odborník vám pomůže podobně. Vysvětlením vám pomůže zklidnit emoce a správně se rozhodnout.
Pomůže i udržet si odstup případně méně investice sledovat. Když trhy prochází panickou nebo euforickou fází, měli byste nechat emoce ochladnout a soustředit se na stanovené dlouhodobé cíle a strategie. A zvlášť když máte nainvestováno dlouhodobě, neměli byste investici sledovat každý den, ani týden, a možná ani každý měsíc. Trhy klesají a stoupají – někdy i velmi výrazně – a časté sledování by vás zbytečně stresovalo.
Definujte si investiční cíle a pravidelně si je připomínejte. Jasné finanční cíle vám pomohou vyhnout se impulzivním rozhodnutím a udržet si perspektivu. Můžete také využít pravidelné investování a svoje investování zautomatizovat. Pak nemusíte trhy tolik sledovat a přemýšlet nad tím, co zrovna dělají.
Vzdělávání, cíle, automatizace a další pomáhá zvládat emoce, ale když trh začne klesat a nastanou reálné propady hodnoty, jde mnohdy rozvaha stranou a mnoho investorů přepne do módu 'zachraň se, kdo můžeš'. Pak je o to více zachovat klid a připomenout si, že nejvhodnější doba k investování je když trhy krvácí. A když už nebudete dokupovat, alespoň svoje investice nevhodně neprodáte.
Tak přeji pevné nervy!